作者 董希淼 ( 中國人民大學重陽金融研究院高級研究員、中新經緯特約專傢 )
日前，在美國上市的現金貸平臺——趣店 CEO 羅敏面對質疑回復的文章成為熱點，羅敏在文章中所言 " 用戶借錢不還一律不催收，就當福利送瞭。" 引發瞭對於當下現金貸的運作模式的思考。一方面，部分用戶被騙網貸，逾期後利滾利導致無法償還；另一方面，部分用戶在多傢平臺瘋狂借貸，逾期堅決不還。有人質疑現金貸成為變相的 " 高利貸 "，近期來頻頻上頭條的現金貸到底是什麼？該建立一個怎樣的現金貸生態？
個人認為，現金貸有廣義和狹義之分。從廣義上看，是指商業銀行、消費金融公司和互聯網平臺提供的小額現金信貸，是一種無擔保抵押的個人信用貸款；從狹義上看，是指非金融機構提供的小額現金借貸產品，主要提供商是互聯網平臺。當下，我們談論比較多的，是狹義意義上的現金貸。
個人信用貸款作為個人貸款的一種，是商業銀行和消費金融公司常規產品之一。近些年來，部分銀行業機構借助互聯網技術，不斷完善和優化個人貸款產品，推出瞭全流程網絡申請和辦理的信用貸款，如建設銀行的 " 快貸 "、招商銀行的 " 閃電貸 "，客戶體驗大大提升。
2014 年開始，一些互聯網平臺嘗試推出小額信貸產品 " 現金貸 "，這是現金貸首次出現在公眾的視野。2015 年 2 月，騰訊公司試運行手機 "QQ 現金貸 "，" 現金貸 " 一詞開始流行。隨後，大量商業機構和社會資本爭先進入這個細分領域，小額現金借貸業務快速增長。
在早期，分期樂、趣分期、愛學貸等多傢互聯網平臺，專註於為大學生提供信用貸款和分期消費服務，發展迅速。今年以來，盡管 " 校園貸 " 業務受到嚴格監管，但現金貸業務卻以更快的速度野蠻生長。根據盈燦咨詢的測算，目前現金貸市場規模保守測算突破 6000 億，樂觀估算超過 1 萬億。美國當地時間 10 月 18 日晚，現金貸平臺趣店 ( QD ) 在美國上市，當天上漲 40% 以上，市值一度超過 100 億美元，更是將現金貸的瘋狂推向高潮。
應該說，現金貸在我國出現和發展，有一定的必然性。近些年，消費已經成為我國經濟增長的重要拉動力，" 花明天的錢，享受今天的資源 " 理念已經逐漸被接受，尤其是年輕群體。而同時，我國金融業還處於發展之中，信用基礎設施相對滯後，超過一半的人群未被納入征信系統，難以享受正規的金融服務。所以說，現金貸在消費金融大崛起的背景下誕生，一定程度上彌補瞭金融服務的相對不足。相較於正規金融機構的信用卡和個人貸款，現金貸具有門檻低、金額小、期限短、利率高等特點，而且不限制借貸用途，較好地迎合瞭目標客戶群體的需求。
然而，冷靜地看，處於快速增長中的現金貸，存在著較大風險隱患。尤其是今年以來，各種 P2P 網貸平臺、消費分期平臺、電商網站、互聯網小貸公司以及一些創業公司，都爭先恐後推出種類繁多的借貸產品。如果任由其野蠻生長，將可能對金融穩定產生較大沖擊：
首先，現金貸門檻極低，極易將資金放給不合適的申請人，從而產生次級貸款。現金貸借款門檻較低，加上平臺誇大的宣傳和誘導，低收入、低學歷、金融知識匱乏的群體容易盲目借貸，從而形成大量的次級貸款。現金貸平臺之間缺乏共享機制，無法防止多頭借貸。對於很多收入較低且不穩定的借款人來說，一旦出現逾期無力償還，很可能不斷地從其他平臺借款償還之前的貸款，陷入惡性循環。本世紀初，在韓國和我國臺灣地區，大量持卡人因為過度借貸成為 " 卡奴 "，並引發瞭嚴重的信用卡危機，影響瞭經濟發展和社會穩定。
其次，現金貸利率畸高且不透明，在隱性突破法律紅線的同時，加重借款人負擔。現金貸平臺的費用一般分為利息和手續費兩部分，如果將所有費用折算成利息，利率十分驚人。據媒體報道，" 現金貸 " 平均年化利率超過 150%，最高的發薪貸利率高達 598%。為瞭規避法律，這些平臺往往以信息審核費、管理費、服務費等名義收取費用，有意隱瞞超高利率。不少現金貸平臺，還有 " 砍頭費 "。總之，收費不透明、設置陷阱等現象較為常見。還有部分線下高利貸，打著 " 現金貸 " 的名義通過線上化擴大規模。
再次，現金貸將野蠻催收作為其風險控制的重要手段，可能引發一系列不良後果。現金貸主要面對次級借款人，如果平臺缺乏較強的反欺詐能力和風控能力，經營風險較大。據廣州互聯網金融協會瞭解，現金貸行業壞賬率極高，普遍在 20% 以上。大量平臺隻顧盲目擴張，或許根本就沒有建立相應的風控體系，對貸後催收較為依賴。但由於客戶數量大且遍佈全國，因此催收往往委托第三方公司處理，而這些公司良莠不齊，很容易出現暴力催收。此前，在 " 校園貸 " 中出現因為 " 裸條 " 及野蠻催收，引發大學生自殺，教訓就在眼前。
所以，通過多方共同努力，采取疏堵並舉等措施，加強對現金貸的整治，已經迫在眉睫。
一方面，應繼續加大對各類現金貸平臺的清理、整頓和引導。今年 4 月，中國銀監會發佈《關於銀行業風險防控工作的指導意見》，要求做好 " 現金貸 " 的清理整頓工作。下一步，要繼續實施互聯網金融專項整治活動，對於經營失序、管理混亂的現金貸平臺，未能按照規定通過備案的，要采取措施堅決予以退出。對於經營相對規范的現金貸平臺，要采取 " 同一業務，同一監管 " 原則，實施功能監管和穿透式監管，並引導其規范發展，提供價格合理、信息透明的借貸產品。同時，還要加強對小貸公司、網絡小貸的管理和約束。
金融監管部門還要加強與公安、法院等單位合作，打出治理的 " 組合拳 "。對誘騙詐騙、違規放貸、非法催債的，由司法機關及時介入，追究法律責任，形成對非法現金貸的高壓態勢，保護公眾權益，維護社會穩定。
另一方面，正規金融機構要在商業可持續的前提下，面向低收入群體、大學生群體開發有針對性的新產品。如提供額度可控、價格適中的信用卡、消費貸款、創業貸款等，幫助這些長尾客戶形成良好的金融消費習慣。應進一步豐富消費金融的應用場景，如加強與商場、超市、分期平臺合作，適當降低客戶準入門檻，增強產品的便捷性和可獲得性。
2015 年 8 月，最高人民法院公佈《關於審理民間借貸案件適用法律若幹問題的規定》，對民間借貸利率設置瞭 24% 和 36% 兩條紅線。但是，對年利率超過 36% 的借貸行為是否應承擔法律責任，並未做出規定。刑法上的 " 違法發放貸款罪 "，其主體為銀行或其他金融機構的工作人員，未將非金融機構人員納入。下一步，可參照歐美相關國傢普遍做法，將年利率超過 36% 的借貸明確為非法行為，並明確相應的民事和刑事責任。值得註意的是，在計算利率時，應將各種費用視同利息計算在內。
現金貸本是一朵帶刺的玫瑰，如果不加以約束，就有可能成為有毒的罌粟花。是時候該出手瞭！ ( 中新經緯 APP )
【專傢簡介】董希淼，中國人民大學重陽金融研究院高級研究員，近著《有趣的金融》。
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作者：王永樂
